ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ФАКТОР ИНГОВОЙ ОПЕРАЦИИ ДЛЯ КОММЕРЧ ЕСКОГО БАНКА

Для принятия решения о внедрении международного факторинга в пакет экспортно -импортных услуг банка необходимо рассчитать экономический эффект этого мероприятия. Для этого в работе были рассмотрены модели оценки эффективности внедрения факторинга для банка , позволяющие, имея основные данные по планируемой факторинговой операции и предприятию -заемщику, оценить эффективность кредитования для банка, что позволит снизить риск потерь банка от неэффективных операций. Достижению максимального эффекта (получению ид еально максимальной прибыли) на протяжении всей операции препятствуют целый ряд рисков, сопровождающих любую международную факторную операцию. Рассмотрена экономико -математическая модель, в которой за критерий эффективности было взято условие максимизации ожидания прибыли банка, учитывающей основные характеристики, качественно отличающие международную факторинговую операцию от стандартных активных операций. Выявленные качественные закономерности дают возможность для применения количественных методов оценива ния эффективности и надежности факторинга. За основу построения модели международных факторных операций взята статическая модель Чессера. Поскольку международная факторинговая операция характеризуется длительностью периода финансирования, то становится нео бходимым использование метода NPV (Net Present Value). При проведении экспортно -импортных сделок важное место занимает изменение цены одной валюты, нормированной относительной другой. Для численной оценки данного вида риска используется модель, в основе ко торой лежит теория дифференциальных уравнений. Таким образом, оценка эффективности международной факторинговой операции сводится к алгоритму, в котором учитывается как действие валютного риска, так и риска делькредере.